لغزش یا اسلیپیچ (Slippage) ✔️ در فارکس چیست ؟

شما با ورود به حوزه آموزش فارکس با اصطلاحات فراوانی مواجه خواهید شد که اسلیپیچ یکی از آنهاست. اسلیپیچ یا لغزش به تفاوت قیمت مورد انتظار در یک معامله و قیمتی که معامله در آن انجام می شود، اطلاق می گردد. به عبارتی اسلیپیچ همان اختلاف میان قیمتی است که درخواست می شود و قیمتی که معامله در آن نهایی می شود.

به طور خلاصه داستان لغزش یا اسلیپیچ چیست؟

در واقع لغزش یا اسلیپیچ یکی از لحظات به ظاهر هولناک معامله هست که انتظار دارید معامله ی شما در قیمتی باز یا بسته شود ولی لغزش صورت میگیرد و دستور شما در قیمت دیگری اجرا میشود. لغزش Slippage در زمان هایی که بازار دچار نوسان شدید میشود (مثلا لحظات انتشار یک خبر مهم) بیشتر اتفاق می افتد.

اسلیپیچ تمام موقعیت هایی را شامل می شود که در آن یک دستور معامله گر برای باز یا بسته شدن معامله اش در قیمت متفاوتی نسبت به آنچه که در نظر گرفته اجرا شود و در همه بازار های مالی از جمله سهام، اوراق قرضه، ارزهای دیجیتال و بازار فارکس و معاملات آتی وجود دارد.

اسلیپیچ در هر زمانی قابل مشاهده است اما بیشتر در دوره هایی که معاملات با دستورات شرطی انجام می شوند، بیشتر شیوع پیدا می کند. همچنین ممکن است زمانی رخ دهد که یک معامله با حجم بزرگ در حال باز شدن است اما بروکر حجم کافی در قیمت انتخاب شده توسط معامله گر برای انجام معامله را ندارد.

اسلیپیچ چگونه کار می کند؟

اسلیپیچ به معنای حرکت منفی یا مثبت قیمت نیستبلکه هر تفاوتی میان قیمت مورد انتظار معامله گر و قیمت اجرا شده توسط بروکر می تواند به عنوان اسلیپیچ در نظر گرفته شود. زمانی که یک معامله اجرا می شود، دارایی با مناسب ترین قیمت ارائه شده از سوی بروکر یا مارکت میکر خریداری شده یا به فروش می رسد. این امر می تواند به نفع معامله گر یا خنثی یا به ضرر معامله گر منتهی شود. قیمت اجرای نهایی معامله در مقابل اجرای مورد نظر معامله گر را می توان به عنوان لغزش مثبت ?، بدون لغزش ? یا لغزش منفی ? دسته بندی نمود.

قیمت ها در بازار می توانند به سرعت دچار تغییر شوند و این امکان بوجود می آید که در طول تاخیر میان معامله و زمان نهایی شدن آن، لغزشی رخ دهد.

انواع لغزش در یک اردر یا سفارش به سه دسته زیر قابل تقسیم بندی است:

• لغزش یا اسلیپیچ مثبت (Positive slippage): زمانی که سفارش ما در قیمتی مطلوب تر از آنچه مورد درخواست ما بوده بسته یا باز شود، اسلیپیچ مثبت بوده است. به عبارتی ثبت سفارش منجر به سود بیشتر را لغزش مثبت می گویند.
• لغزش یا اسلیپیچ منفی (Negative slippage): زمانی که سفارش ما در قیمتی بدتر از آنچه مورد درخواست یا انتظار ما بوده باز یا بسته شود، از آن به عنوان اسلیپیچ منفی یاد می شود. به بیانی چنانچه ثبت سفارش به ضرر معامله گر تمام شود، لغزش منفی اتفاق افتاده است.
• بدون لغزش یا با اسلیپیچ خنثی یا صفر (No slippage): زمانی که در پی باز و بسته کردن سفارش خرید یا فروش تغییری در قیمت رخ ندهد، اسلیپیچ خنثی یا صفر خواهد بود.

عوامل زیادی هستند که می توانند روی قیمت ها تاثیر گذاشته و تغییراتی سریع در روند قیمتی را منجر شوند، از این رو این امکان وجود دارد که قیمت ها سریعا تغییر کنند و میان قیمت اجرایی توسط بروکر و معامله ثبت سفارش شده توسط معامله گر اختلاف ایجاد کرده و منجر به رقم خوردن اسلیپیچ شود.

نقطه ورود به معامله چگونه توسط اسلیپیچ تغییر می کند؟

فرض می گیریم قصد معامله با جفت ارز EUR/USD را داریم و قیمت درخواستی و پیشنهادی برای این جفت ارز اصلی به ترتیب برابر با 1.2536 و 1.2534 است.

• BID = 1.2534
• ASK = 1.2536

با تصور اسپرد 2 پیپ، دستور خرید را ثبت می کنیم، اما در اثر وجود اسلیپیچ نرخ پیشنهادی و درخواستی تغییر می یابد و ما با نرخ درخواستی جدیدی مواجه می شویم. اسک و بید جدید برای معامله به ترتیب اسک = 1.2559 و بید = 1.2537 خواهد بود. از این رو، ما با تصور ورود با قیمت درخواستی 1.2536 وارد معامله شدیم که در اثر وقوع اسلیپیچ حال ناگزیر به پذیرش قیمت 1.2359 هستیم.

به شکل بالا توجه کنید. مثلا فرض کنین که می خواهید در زیر کندل سبز رنگ وارد بشید. دقیقا کندلی که در پایان مستطیل هایلایت شده هست. هدف معامله هم چند پیپ پایین تر از ورود هست. حالا فرض کنین که این معامله دچار لغزش شود. یک کندل نزولی بزرگ قوی تشکیل میشود و قیمت سریعا میریزد. سفارش فروش شما در قیمتی به اصطلاح دورتر از آنچه شما می خواستید اجرا میشود (Actual Entry).

همینطور که در تصویر بالا مشاهده می کنین، مشکل لغزش این است که قیمت باز شدن معامله با قیمت تعیین شده توسط معامله گر یکسان نیست و این نه تنها ریسک رو زیاد کرده بلکه مقدار سود مورد انتظار رو هم کاهش داده.

علت وجود لغزش در بازار فارکس چیست

تغییر غیرمنتظره ای که در قیمت درخواستی و پیشنهادی به وجود می آید اسلیپیچ (Slippage) نامیده می شود که قطعا در نتیجه نقطه ورود به معامله تاثیر گذار خواهد بود. زمانی که معامله را با استفاده از دستور انجام معامله ی آنی و یا شرطی انجام می دهیم امکان اینکه با لغزش و تغییر قیمت مواجه شویم وجود دارد که نتیجه آن می تواند به نفع یا ضرر ما تمام شود.

غالبا وقوع اسلیپیچ در بازار فارکس بیشتر محتمل است به این دلیل که این بازار تحت تاثیر اخبار و رویدادهای خبری و حجم بالای مبادلات مستعد ایجاد نوسانات شدیدی است. از سویی احتمال بروز اسلیپیچ در برخی از جفت ارزها با حجم معاملات کم نیز بیشتر خواهد بود. از این رو نتیجه می گیریم که وجود نوسانات بالا و نوسانات کم هر دو از عواملی دخیل در بروز تغییرات ناگهانی در قیمت ها به شمار می روند که می تواند در نتیجه نهایی معامله موثر واقع شود.

در برخی از بروکرهای فارکس ، به جای اینکه سفارش را با قیمت متفاوت و اسلیپیچ دار ببندند، اقدام به ارسال پیامی به معامله گر می کنند که حاوی پیشنهاد سفارش جدید است و تریدر حق انتخاب یا رد آن را دارد. برای این درخواست در بازار فارکس غالبا از اصطلاح ریکوت (Requotes) استفاده می کنند.

لغزش در بازار بورس چیست؟

در بازار سهام slippage اکثرا در مواقع گپ ها اتفاق می افتد. مثلا شما قصد دارین در یک قیمت معینی خریدی داشته باشید ، ولی با گپ بزرگی که ایجاد میشود، قیمت خرید شما در گپ قرار گرفته و بازار بالاتر باز میشود و آنجا خرید صورت میگیرد و سود معامله را یه نوعی نابود می کند.

شکل بالا اسلیپیچ بوجود آمده در گپ رو نشان میدهد.

آیا میشود از اسلیپیچ جلوگیری کنیم؟

متاسفانه باید عرض کنم که جواب منفیه! بدون توجه به بروکری که معامله گر با اون کار می کند، اسلیپیچ چیزی هست که گهگاه هر تریدر اون رو ممکن است تجربه کند.

عده زیادی باور دارند که وقتی این اتفاق می افتد بروکر داره کلاه سرشون میگذارد. البته نمیخواهیم این رو رد کنیم ولی خیلی مواقع هم بروکر تقصیری ندارد بلکه تقصیر خود لغزش بی معرفته! باید بپذیریم که slippage جزو بازار هست ولی توصیه میشود در مواقع خبرهای خیلی مهم وارد بازار نشوید و صبر کنین خبر اثرش رو بر بازار بگذارد بعد ورود کنید.

موفق باشید، حامد ، باینری آپشن کلاب

منبع: 

• https://en.wikipedia.org/wiki/Slippage_(finance)
• https://www.investopedia.com/terms/s/slippage.asp