پس از ایالات متحده کشور ژاپن با فاصله نه چندان كمي در رده دوم اقتصاد جهان قرار گرفته است. به همین خاطر در این مقاله به بررسی ین ژاپن ، اخبار و گزارش ها و شاخص هایی که بر این ارز مهم تاثیر دارند خواهیم پرداخت.
اقتصاد ژاپن بر مبناي صادرات قرار گرفته است به همین خاطر بانك مركزي ژاپن (BOJ) تمايلي به قوي شدن پول ملي ندارد و حتي گاهي اوقات براي جلوگيري از این امر در بازار دخالتهایي انجام میدهد.
از آنجاییکه ژاپن منابع نفتي ندارد بزرگترین وارد کننده خالص نفت دنیاست. (واردات خالص به معني تفاوت صادرات و واردات يك محصول است) به همین دلیل نوسانات قیمت نفت تاثير زيادي بر روي ين ژاپن دارد.
این اقتصاد بزرگ در چندین سال در رکود به سر میبرد و نرخ بهره براي مدت زيادي در صفر قرار گرفته بود و بانك مركزي ژاپن (BOJ) با مشاهده علائمي از تورم ، براي بالا بردن نرخ بهره اقدام کرد و در حال حاضر این نرخ معادل منفی 0.1 درصد میباشد. بازار سهام ژاپن يكي از جذاب ترین بازار های دنیاست و سرمایه گذاران حرفه اي هميشه نوسانات این بازار را مد نظر دارند.
با توجه به اینکه نرخ بهره ین ژاپن فعلا در نقطه پایینی قرار دارد، سرمایه گذاران بلند مدت تمایل دارند تا ارزهايي را که نرخ بهره بالا دارند در مقابل ين خريداري کنند، به اینگونه معامله گران Carry Trader گفته میشود که از تفاوت بهره بانكي به ازاي هر روز باز ماندن پوزیشن استفاده میکنند. از سال ۲۰۰۵ تا ۲۰۰۷ يك روند صعودي بر روي زوج ارزهاي GBP / JPY , EUR / JPY , AUD / JPY , NZD / JPY وجود داشت و نرخها به رکوردهاي بالايي رسيدند.
مواردي که میتوانند ين ژاپن را تحت تاثیر قرار دهند:
وزارت اقتصاد (Ministry of Finance (MoF
این نهاد اقتصادي و سياسي ژاپن در مواردي براي جلوگيري از قوي یا ضعیف شدن ین ژاپن از ابزارهاي کلامي استفاده مي کند.
نرخ بهره (Interest Rate)
ابزار مورد استفاده بانك مركزي ژاپن
اوراق قرضه ژاپن (Japanese Government Bonds (JGBs
بانك مركزي ژاپن هر ماه مقداري اسناد ۱۰ ساله و ۲۰ ساله خريداري ميکند. دلیل این امر تزریق متناسب پول به سیستم مي باشد. میزان سود این اسناد به عنوان شاخص بلند مدتي براي انتظار آینده از تفاوت نرخ بهره بانكي ، عمل میکند و به صورت دیگر، تفاوت سود این اوراق و سود اوراق ۱۰ ساله خزانه آمریکا شاخصي است براي انتظار اینده از تفاوت نرخ بهره دو بانك.
براي مثال اگر قیمت JGBs پایین بیاید به معناي قوي شدن ين و ضعف دلار خواهد بود.
سازمان طراحي اقتصادي (Economic Planning Agency (EPA
سازماني دولتي است که مسئول طراحي برنامه هاي كلان اقتصادي و همكاري در سیاستگزاري اقتصادي شامل: اشتغال، تجارت بین المللي و امور مرتبط با بازار فارکس مي باشد.
وزارت صنایع و تجارت بین الملل (Ministry of International Trade and Industry (MITI
موسسه اي دولتي است که هدف اصلي آن دفاع از توان رقابتي محصولات ژاپني در بازارهاي بين المللي ميباشد.
شاخص سهام پیشرو – (Leading stock index ( NIKKEI 225
کاهش قابل ملاحظه در ارزش ین ژاپن معمولا باعث میشود سهام شركتهاي وابسته به صادرات رشد قیمت داشته باشند و این مساله به رشد کلي بازار سهام دامن میزند.
تاثیر جفت ارزهای دیگر Cross Rate Effect
تغییر قیمت یورو در مقابل ین میتواند بر جفت ارز USD / JPY تاثیر بگذارد فرضا قوي شدن دلار در مقابل ین میتواند نتیجه بالا رفتن EUR / JPY باشد تا اینکه نتیجه مستقيمي از قدرت دلار باشد.
شاخصهاي اقتصادي در ژاپن
این شاخص ها تاثیر مستقیم و غیر مستقیم بر قدرت و ضعف ین ژاپن دارند:
تحقیق تانکن Tankan Survey
مهمترین تحقیق تجاري ژاپن به شمار می آید که هر سه ماه يكبار توسط بانك مركزي ژاپن منتشر میشود. این تحقیق شامل پرسش هايي از شركتهاي توليدي و خدماتي مي باشد که شامل دو بخش میشود:
- Judgment Survey تحقيقي است در مورد وضعیت گذشته، حال و آینده متغيرهاي کلان اقتصادي، وضعیت تجاري، موجودي انبارها، میزان استفاده از ظرفیت و سطح اشتغال
- Current Management Issues میپردازد به مسائل مديريتي که شرکت با آنها روبرو است.
در واقع این شاخص هم مثل IFO حاصل تفاضل خوش بيني ها و بدبيني ها نسبت به وضعيت مي باشد که با روشهاي اماري اصلاح می شود.
Tokyo CPI
همان شاخص CPI هست که هر ماه در توکیو تهیه میشود.
Machine Tool Orders
همینطور که از نام این شاخص مشخص است میزان سفارش تجهیزات و ماشین آلات را در بخش خصوصي نشان میدهد.
Convenience Store Sales
روند مخارج روزانه را نشان میدهد.
Workers Household Spending
این شاخص میزان درآمد و هزینه خانوار را محاسبه میکند. شاخص بسیار مهمي است زیرا تقریبا ۶۰ درصد GDP در ژاپن به مخارج مصرف کنندگان مرتبط میشود.
Eco Watchers
این شاخص برداشت عمومي مصرف کنندگان از وضعیت اقتصاد را به تصویر میکشد. جالب است که بدانید این تحقیق از کساني صورت میگیرد که به طور مستقیم با مصرف کنندگان در ارتبط هستند به طور مثال: رانندگان تاکسي، آرایشگران و پیشخدمت ها .
Large Retailers
این شاخص از فروشگاههاي بزرگ و زنجيره اي تهیه میشود که درصدي از مخارج مصرف کنندگان را به خود اختصاص میدهند.
بیشتر بخوانید:
آموزش فاندامنتال یا تحلیل بنیادی
منابع:
کتاب آشنایی با فارکس (آموزش فارکس) نوشته ی سعید دلیلی و زنده یاد نیشتمان اسراری
https://en.wikipedia.org/wiki/Japanese_yen
https://fa.wikipedia.org/wiki/ین
https://www.xe.com/currency/jpy-japanese-yen
https://www.globalexchange.es/en/currencies-of-the-world/yen
